Le "Daily Mail" envisage une offre sur Yahoo !

Au plus mal depuis de longs mois, Yahoo! pourrait tomber dans l'escarcelle du "Daily Mail". Le journal britannique s'activerait ainsi pour nouer des alliances pour récupérer la partie média du groupe de Marissa Mayer, laissant les activités internet à des fonds d'investissement alliés.

La société mère du journal britannique et site internet The Daily Mail mène des discussions avec "plusieurs" fonds d'investissement en vue d'une possible offre sur Yahoo!, rapporte le Wall Street Journal. Les candidats au rachat de certains actifs de l'ex-fleuron d'internet ont jusqu'au 18 avril pour faire une offre.

Selon des sources proches du dossier citées dimanche 10 par le Wall Street Journal en ligne, une offre du Daily Mail & General Trust pourrait prendre au choix deux formes. Première possibilité, un fonds acquerrait les activités internet du groupe et fusionnerait les activités médias et information avec celles en ligne du Daily Mail, pour former une nouvelle société qui serait gérée par le quotidien britannique. Le deuxième scénario prévoit qu'un fonds "acquière la totalité du cœur de métier internet de Yahoo!, le Mail reprenant les activités information et médias", selon le grand quotidien économique.

Parmi ces actifs, Yahoo! Finance, Yahoo! Sports et Yahoo! News, ainsi que les activités vidéo, selon le Wall Street Journal, qui ne mentionne pas quel serait le sort d'un autre actif stratégique de Yahoo!, sa part de 15% dans le géant chinois du e-commerce Alibaba.

Pionner d'internet utilisé par environ un milliard de personnes dans le monde, Yahoo! arrive derrière Google en termes de recherche sur internet et perd régulièrement du terrain en matière de publicité en ligne. Et la valorisation boursière de Yahoo! ne reflète quasi exclusivement plus que la valeur de ses participations dans les sociétés asiatiques Alibaba et Yahoo! Japan.

Arrivée aux manettes en 2012 pour relancer le groupe, Marissa Mayer a annoncé en février un nouveau plan de restructuration, considéré comme celui de la dernière chance. Le fonds activiste Starboard Value a décidé de réclamer, à la prochaine assemblée générale, le remplacement de l'intégralité du conseil d'administration.

Pour tenter de calmer ses investisseurs mécontents, Yahoo! a déjà annoncé début février une restructuration qui va réduire ses effectifs de 15%, et il n'écarte plus la cession d'aucun actif, y compris son cœur d'activité, à savoir le portail internet lui-même, pour lequel l'opérateur télécoms Verizon aurait décidé de déposer une offre. Il a déjà racheté AOL et a indiqué à plusieurs reprises par le passé qu'il pourrait être intéressé par certains actifs en ligne de Yahoo!.

Les dirigeants de Yahoo! ont eu des réunions avec ceux de Verizon, IAC/InterActiveCorp et CBS Corp, selon une source proche du dossier citée par le Wall Street Journal. Microsoft a discuté avec des fonds d'investissement sur le financement d'un rachat, selon les sources du quotidien, qui confirme aussi l'intérêt des fonds KKR et TPG.